Crise des subprimes

L'article qui va être résumé, a pour titre "La crise
du crédit pourrait coûter 2000 milliards de Dollars à l'économie", il
provient de latribune.fr. Le thème de l'article est les subprimes, la crise
financière pour le crédit immobilier.

Ces dernières années, les crédits aux ménages ont été multipliés profitant des
taux d'intérêts qui étaient plutôt bas. Une partie de ces crédits ont été
accordés à des ménages peu solvables, quand les taux d'intérêts ont augmenté,
des milliers de familles n'ont pu faire face aux échéances. Ceci à provoqué des
pertes considérables et à mener des sociétés de financement à la faillite aux
Etats Unis.
Une crise financière se traduit par le fait que les Institutions financière ont
du mal à recouvrir aux remboursement de leurs créances se qui doit les amener à
la faillite.
Il faut essayer de savoir comment cette crise est arrivée, aux USA.
Pour y répondre, il faudra parler des origines de cette crises (les subprimes)
et voir les différents arguments donné dans l'article.

Auparavant, les banques faisaient le crédit et donc prenaient le risque, le
surveillaient, puis encaissaient des fonds au fur et à mesures. Désormais dans
le monde actuel, essentiellement américain, les banques créent le crédit et le
risque mais ne le gardent plus, ne le surveillent plus et s'empressent de le
transmettre à d'autres, se qui pose évidemment un problème. Dans ce cas, le
risque est transmis, puisque l'on passe du modèle bancaire "création -
garde - suivi" à un modèle " création - titrisation - distribution".
La titrisation est une technique financière qui transforme des actifs purs
liquides, en valeurs mobilières facilement négociables comme des obligations.
Le risque a donc disparu des Etablissements où ils se trouvaient auparavant.
Avec ce changement de modèles bancaire, des ménages n'étant pas solvable, ont
pu prendre des prêts immobiliers, des subprimes.

La crise financière aux USA est appelée la crise des Subprimes, qui à été
déclenché en 2006, par un krach des prêts hypothécaires à risque, puis révélée
au monde en février 2007 puis cette crise est devenue mondiale au cours de
l'été 2007.
Les subprimes sont des crédits hypothécaires accordés aux Etats Unis à une
clientèle peu solvable, sur la base d'une majoration du taux d'intérêts censée
compenser les risques puis par le prêteur. Les remboursements d'emprunt étaient
limités au paiement des intérêts, celui du capital étant souvent différé pour
s'imputer sur le prix de revente du logement deux ou trois ans après, avec une
plus-value tant que les prix de l'immobilier montaient. Ces prêts étaient
majoritairement accordés à des conditions de taux d'intérêts variables. Le
double mouvement de baisse des prix de l'immobilier aux Etats Unis à partir de
2006 et de remontée des taux d'intérêts a conduit au défaut de paiement de
nombreux emprunteurs, et donc à la mise en situation de faillite, ou de
quasi-faillite, des Etablissements spécialisés aux Etats Unis.
D'autant que les prix des habitations sont tombés sous la valeur de garantie.
De façons plus indirectes, la crise à provoqué à partir du 18 juillet 2007 une
crise de confiance générale dans le système financier, une chute des marchés
financiers et une crise de liquidité bancaire. De crainte que la crise ne
touche la sphère de l'économie réelle, des banques centrales ont été amenées à
injecter des liquidités dans le marché interbancaire et à assouplir leurs
politiques monétaires.
De la, on voit que la crise ne s'est toujours pas achevée et qu'il reste
difficile d'évaluer les pertes.

Dans l'article, on comprend qu'il y a des difficultés à évaluer les pertes de
cette crise et de ses retombés.
Jan Hatzius, explique, que les pertes vont être amplifié et il prévoit par son
calcul qui décuple les pertes initialement anticipées, une perte de 2000
milliards de dollars. Une fourchette est même établie en fonction des
institutions bancaires, allant de 400 milliards de dollars pour la Deutshe Bank
à 500 milliards de dollars pour la Royal Bank of Scotland. Mais mi-octobre, le
même journal, montraient des dépréciations beaucoup plus basses, 2.2 milliards
d'euros pour la deutsche bank. Par ces variations, on peut comprendre que cette
crise est réévaluée et peut donner des pertes encore énormes.

En conclusion, on voit quel a crise financière, déjà évalué comme une perte énorme,
pourrait avoir un impact plus destructeurs et qu'il est pour le moment
difficile de fixer un chiffre global des pertes.
Sachant se qui se passe aux Etats Unis, le fait que des personnes se retrouvent
ou se retrouveront sans domiciles fixe, puisqu'ils ont ou vont être délogé, a
cause de la difficulté
 de payer les subprimes, on pourrait se demander comment vont vivre les
150.000 ménages français ayant pris des prêts à taux variables.